自貿區下航運產業基金的政策設計

2014-01-28 15:42:39 來源：東方早報編輯：國際船舶網 我有話要說

目前的政策方向為發展航運產業基金提供了良好的環境，但我們從上海航運中心和上海金融中心建設的長遠角度出發，自貿區的政策創新還應該不斷細化，可從三個層次構建。

此外，上海應圍繞航運產業，制定產業發展政策，鼓勵航運產業、海洋裝備產業、海洋能源產業、船舶制造、航運金融、航運保險等相關產業在上海落戶和發展。并籌劃建立類似海事英國和海事新加坡等機構，在上海陸家嘴金融城內建立海事上海MSA（Marinetime Shanghai administration）的政府機構，統一管理航運與海事業務，在海事上海的組織體系中設立航運金融局，實現航運金融的協調統一發展。

而從營造航運金融市場長期穩定繁榮的角度，自貿區應從航運市場和金融市場的角度，整合航運和金融資源，從融資、投資、退出等四個方面不斷優化航運產業基金的運營環境。

第一，資本開放，創新融資渠道，完善基金退出機制。

遵循擴大開放水平的總體建議，以資本開放為制度創新點，實現融資渠道的拓展，一方面允許外資基金在自貿區設計SPV（Special Purpose Vehicle，特殊目的公司，其職能是在離岸資產證券化過程中，購買、包裝證券化資產和以此為基礎發行資產化證券，向國外投資者融資），鼓勵自貿區內企業跨境設立SPV。另一方面，鼓勵民營資本、外資參與或者發起航運基金。對于航運產業基金運營中涉及的外匯額度予以放開。

健全資本市場，建立有效的航運基金的退出機制，從長期看，籌劃上海交易所的國際板，吸引海內外航運企業、航運基金的上市交易，進一步降低航運產業基金融資成本。

第二，完善航運中心功能，促進基金投資多元化。

進一步完善航運中心的建設，加快發展航運運價指數衍生品交易業務，拓展航運金融投資工具，支持航運拆船資金的發展，為航運產業基金的組合化投資提供更多的投資選擇，降低航運產業基金的投資風險。

第三，健全航運服務產業鏈，提高服務水平。

加快建設現代航運服務功能平臺，積極發展航運保險、國際船舶定損、國際船舶管理、國際航運經紀、海工設備評估等航運服務產業。

第四，創新航運政策，實現從航運金融到海洋金融的轉變。

創新國際船舶登記制度，允許中資航運公司利用自有或控股擁有的非五星旗國際航行船舶，大力發展大宗商品貿易，加大LNG（液化天然氣）燃料動力船舶推廣，積極發展LNG海工設備產業，實現航運產業基金從單一的船舶基金到航運產業基金以及海洋產業基金的升級。

以上是從頂層設計上給出的建議，下面談一下航運產業基金運營扶持的底層政策制定。底層的政策設計立足于細化中層的制度創新，圍繞航運產業基金運營優化的目標，提出切實可行的政策優惠，稅收和人才尤其重要。

首先，稅收優惠。

目前的航運產業基金的稅收優惠主要體現在船舶融資租賃的出口退稅等稅收政策，但這僅僅是開始，還可以從以下幾個方面完善稅收優惠政策：

噸位稅，可以借鑒德國扶持KG基金的噸位稅做法，如果船舶在上海自貿區注冊登記，則公司無需按照船舶產生的收入或者盈利每年納稅，而是采取按照該船凈噸位一次性支付的稅收方式；

加速折舊，參考KG基金在壽命期的早期加速折舊，將可計算的成本最大化，財務上產生的虧損分攤給投資者，達到投資避稅目的，吸引資金投入到航運業這種資本密集型行業；

稅收合并抵扣，建立自貿區內融資租賃SPV公司合并申報制度，即一家SPV的虧損可以抵扣另一家SPV的盈利，可以更好地鼓勵航運產業基金組合化投資，降低風險；

企業所得稅優惠，對于自貿區內采用公司制的航運產業基金，所得稅優惠可以降低基金運行成本，提高競爭優勢。

其次，人才引進。

航運產業主要比拼的是人才，尤其是通曉航運、金融、法律的三通人才。倫敦長期位居全球航運服務第一，關鍵是聚集了一批航運金融、保險、仲裁方面的人才。自貿區為人才的流動打開了通道，因此應盡快制定人才引進政策。

第一，個人所得稅減免。可建立高端航運金融人才資格認定，對符合資格的海內外高端人才制定所得稅減免制度，其中以外匯支付給外方的航運服務報酬的所得稅，由外方繳納，不再要求在境內代扣代繳，以人民幣支付的，則制定所得稅減免政策。第二，加大人才培育。在自貿區成立航運金融人才基金，鼓勵國內航運金融人才國際交流，引進外資航運金融培訓課程，開發航運金融的教育和培訓市場。

航運基金不僅是一般意義上的股權投資基金，它的建立是站在中國產業金融資本促進國家經濟發展的戰略高度上，是中國發展航運金融事業的重要載體。航運產業基金將為中國的船舶制造業、航運業的發展進步和產業升級和長遠發展搭建一個專業金融資本服務平臺。依托上海自貿區的開放環境，航運產業基金將匯集社會資本，引導銀行債權資金、國際金融資本為中國的船舶制造、航運及相關產業發展提供有效支持，為上海國際航運中心和國際金融中心的建設提供幫助。

標簽：航運產業基金

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